O estudo é o primeiro a usar uma medida de capacidade derivada de dados de sinal de rádio de navios para explicar a evolução nas taxas de frete de viagens.
Os mercados de frete de petroleiros são de enorme importância, sendo centrais para a distribuição de petróleo bruto – uma das commodities mais ativamente negociadas no mundo e o maior componente do consumo global de energia.
O comércio internacional de petróleo bruto determina a demanda por serviços de petroleiros. A própria indústria de navios petroleiros é cíclica, altamente volátil e caracterizada por flutuações repentinas nas taxas de frete, que muitas vezes são atribuídas a flutuações de curto prazo no equilíbrio entre oferta e demanda. Isso pode ser problemático para os participantes do mercado de frete e apresenta desafios significativos para o gerenciamento de seu risco de taxa de frete.
Recentemente, no entanto, tornou-se possível rastrear o movimento de embarcações por meio de sinais de rádio enviados por Sistemas de Identificação Automática (AIS). AIS é um sistema de rastreamento automático que utiliza transponders em navios que enviam um sinal para estações de satélite e terrestres indicando a localização, direção, velocidade e destino de um navio de carga. Este é um sistema que é mandatado pelas autoridades marítimas para auxiliar os navios em caso de acidente ou outra emergência. Na verdade, a Organização Marítima Internacional tornou obrigatório para as embarcações que realizam viagens internacionais terem um transponder AIS a bordo.
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Além do uso prático para fins de navegação segura, as informações baseadas em AIS também são comercialmente valiosas, pois permitem rastrear os movimentos da embarcação em tempo real e, assim, fornece informações atualizadas sobre o abastecimento da embarcação. É possível ver em tempo real a localização de cada navio, sua velocidade e destino, proporcionando uma visão bastante detalhada sobre o lado da oferta dos mercados de frete.
Para conduzir esta pesquisa, os autores do artigo The eye in the sky – Efeitos da taxa de frete do abastecimento de petroleirosdados AIS processados e analisados disponibilizados pela Marine Traffic. Os dados continham informações sobre a localização de cada navio-tanque em frequências variadas, variando de alguns minutos a horas. Isso resultou em conjuntos de dados muito grandes que precisaram ser analisados e selecionados usando técnicas de big data.
O estudo centra-se no mercado de fretamento de viagens para navios petroleiros de muito grande porte (VLCC), que se refere a navios petroleiros com capacidade de cerca de 270,00 toneladas métricas de porte bruto (mt dwt). Os autores examinaram um segmento muito específico desse mercado, a saber, o mercado de cargas VLCC entre o Golfo Pérsico e o Extremo Oriente; esta é a rota comercial marítima de petróleo bruto mais importante, já que cerca de um terço do comércio global de petróleo bruto ocorre nesta rota.
As informações sobre o movimento da embarcação, embora muito úteis, precisam ser combinadas com informações sobre a situação comercial de cada embarcação: ou seja, se a embarcação garantiu sua próxima carga ou não, bem como a posição quando o status comercial da embarcação muda. Para isso, os autores sobrepuseram dados sobre a localização da embarcação com dados sobre a situação comercial da embarcação.
Ao combinar os dados do AIS com as informações sobre os acessórios da embarcação, os autores propõem uma nova medida da capacidade disponível de curto prazo. A medida de capacidade proposta adiciona à descoberta do preço da taxa de frete acima e além do que já é explicado por outras variáveis de mercado. Os resultados sugerem que as medidas AIS podem explicar elementos da evolução das taxas de frete, que ainda não são explicados por medidas tradicionais de oferta e procura ou contratos Forward Freight Agreement (FFA). Conclui que a evolução das taxas de frete depende da distribuição geográfica da frota, bem como da sua situação de emprego.
O impacto econômico da medida proposta é significativo. Parece que uma redução de um desvio padrão na medida de capacidade, ou seja, uma redução de 2,2 pontos percentuais ou cerca de 14 embarcações VLCC, resulta em um aumento nas taxas de frete de aproximadamente 3,75%.
Os resultados têm implicações para profissionais e acadêmicos. Em primeiro lugar, a medida proposta de disponibilidade de tonelagem é um indicador potencialmente útil da atividade econômica de navegação e, como tal, pode ser usada mais amplamente por profissionais e acadêmicos como um indicador de previsão de taxa de frete e um proxy para comércio e atividade do mercado físico. Além disso, o uso de informações de acessórios também fornece insights sobre o padrão de fretamento espacial dos participantes do mercado.
Com base neste artigo, pesquisas futuras podem examinar a interação entre as taxas de frete e as medidas baseadas em AIS em períodos de amostragem mais longos e outros segmentos de transporte comercial.
