Depois de ter uma lista de empresas que se enquadram em seu Círculo de Competência, é hora de avaliá-las para determinar se vale a pena investir ou não. Esta etapa é crítica para saber como investir em ações da maneira certa e reduzindo seu risco .
No investimento da Regra nº 1, temos um processo de avaliação de uma empresa chamado 4M’s. Esse processo pode ser usado por qualquer empresa em qualquer setor e é extremamente útil para encontrar empresas que tenham uma alta probabilidade de crescer em valor ao longo do tempo.
Os 4Ms da Regra # 1 de investimento são:
1. Significado
Uma das partes mais fáceis de avaliar se vale a pena investir em uma empresa é determinar seu significado. Você conhece os valores da empresa e eles se alinham aos seus? Se você não acredita na missão da empresa, não deve investir nela. Você usa o produto ou serviço que ele oferece e / ou ama o que ele representa? Novamente, se a resposta for não, você não deve investir no negócio.
Além disso, você deve ter uma compreensão muito clara do significado por trás do negócio real – o que ele faz e como funciona. Para poder fazer previsões precisas sobre o valor da empresa, as oportunidades e os possíveis obstáculos, você precisa entendê-los por dentro e por fora.
Se uma empresa tem um significado que você entende, você estará mais motivado para pesquisá-los e, portanto, mais propenso a tomar decisões sábias sobre quando eles devem ser comprados e vendidos.
No final das contas, o significado costuma ser o fator que diferencia entre investir verdadeiramente em uma empresa com confiança e simplesmente apostar no aumento do valor ou não.
2. Fosso
Além de ter um significado que você entende, qualquer empresa em que você investe precisa ter um fosso. Ou seja, eles precisam ter algo que impeça a concorrência de entrar e roubar o controle que eles têm sobre seu mercado.
Por exemplo, a Coca-Cola é uma empresa com um grande fosso. Qualquer pessoa pode fazer refrigerantes, mas a Coca-Cola se consolidou no mercado graças à sua imagem de marca poderosa. Nenhuma nova empresa de refrigerantes vai roubar seus clientes tão cedo. Outros exemplos de fosso incluem tecnologia patenteada, controle majoritário sobre o mercado ou um produto ou serviço do qual os clientes nunca trocariam.
Ao investir em uma empresa com um fosso, você pode garantir que não perderá seu investimento por essa empresa ser diluída pela concorrência.
3. Gestão
O próximo M é para Gerenciamento. Como um caça a jato sem piloto, toda empresa é tão boa quanto as pessoas que a lideram. Antes de investir em uma empresa, você precisa ter certeza de que ela é liderada por pessoas com competência e integridade. Muitas vezes, as empresas são afundadas devido a uma gestão desonesta ou deficiente.
Como saber se uma empresa possui uma boa gestão? Reserve um tempo para pesquisar as pessoas que estão liderando uma empresa e certifique-se de que elas tenham um histórico de integridade e sucesso em suas decisões anteriores. Uma boa maneira de fazer sua pesquisa é ler os relatórios dos acionistas, as notícias e as cartas anuais da administração.
4. Margem de segurança
Finalmente, e mais importante, você precisa investir em uma empresa a um preço que lhe dê uma margem de segurança. Quando você compra uma empresa, não há garantia de que ela aumentará de valor com o tempo ou de que não terá problemas ao longo do caminho. É por isso que insisto em comprar empresas “à venda”.
Quando uma empresa está à venda, o preço de suas ações é desvalorizado. Se você comprar ações de uma empresa a um preço baixo ou subvalorizado, terá espaço para obter ganhos, mesmo que surjam problemas. Essa sala é a margem de segurança.
Para entender a margem de segurança um pouco melhor, vamos dar uma olhada no exemplo de comprar um carro novo no valor de $ 10.000 por $ 2.000. Agora, aquele carro pode ter problemas no caminho que você não poderia ter previsto, ou seu valor pode não ser exatamente o que você pensava quando o comprou, mas porque você o comprou por um preço tão baixo, é quase certo que fizeram um bom investimento.
Como investidores da Regra nº 1, gostamos de comprar empresas com uma margem de segurança que quase garante um retorno anual de 15% ao longo dos próximos dez anos, de forma que seu dinheiro dobre a cada dez anos. Ao avaliar as empresas em que está interessado, pergunte-se se você pode comprar cada empresa com uma margem de segurança baseada em seu valor real.
Desenvolvi uma calculadora para ajudá-lo a calcular a margem de segurança de qualquer empresa que esteja considerando, mas você também pode pensar em um preço com uma boa margem de segurança como 50% de desconto no valor intrínseco.
Analise os 4 Ms para cada empresa que você está pensando em possuir. Se uma empresa passar no teste 4M, você pode adicioná-la à sua “lista de observação” e passar para a próxima etapa.
Vale ressaltar que ainda existem outras formas de investimento que também valem muito a pena, como o consórcio de veículo. Vale a pena conhecer!
