Os investimentos alternativos, ou seja, aqueles que não são administrados em mercado regulamentado, têm aumentado nos últimos anos. Descubra como funciona o private equity e quais os principais pontos que ele oferece.
Nos últimos anos no setor de finanças e educação financeira , o termo Private Equity vem ganhando força até se firmar como mais um termo dentro do jargão das finanças. Mas o que realmente é Private Equity? .
O que é Private Equity?
O Private Equity consiste em aportar recursos financeiros a uma empresa (normalmente não cotada, embora em muitos casos possam ser sociedades cotadas) durante um determinado período de tempo e, em contrapartida deste aporte financeiro, receber uma parte dessa sociedade da qual o elevado crescimento é esperado .
É por isso que o private equity nada mais é do que o uso do capital privado para financiar o crescimento de uma determinada empresa em troca de ações da mesma . Dessa forma, essa prática pode acarretar riscos como qualquer investimento financeiro.
Assim, o Private Equity entrou em cena nos últimos anos em resposta à tendência crescente de investimentos alternativos . Ou seja, investimentos financeiros em ativos não tradicionais. E é que os investidores encontraram neste tipo de investimento um retorno atraente em um ambiente que costuma ter taxas de juros muito baixas e, por sua vez, a descorrelação que costuma existir com o investimento em ativos tradicionais (como a bolsa ou a renda fixa ), entre outros .
Para entender o crescimento dos investimentos alternativos nos últimos anos, basta olhar para o estudo da associação patronal Ascri. Este relatório indica que os investimentos alternativos em 2019 marcaram um máximo histórico acima de 8.000 milhões de euros .
Qual a diferença entre Private Equity e Venture Capital?
Dois conceitos financeiros que muitas vezes criam confusão são Venture Capital e Private Equity . Isso porque ambos os conceitos se referem ao investimento feito por instituições em empresas privadas com alto potencial de crescimento em troca do controle de um percentual da empresa ou de suas ações.
No entanto, Private Equity e Venture Capital diferem em alguns conceitos-chave. Aqui estão as cinco principais diferenças entre Private Equity e Venture Capital :
Empresas em que investe : Enquanto o Venture Capital concentra seus investimentos em empresas de tecnologia , o Private Equity não faz distinção entre tipos de empresas e indústrias e investe em todos os tipos de instituições.
Valor investido : O Private Equity oferece investimentos de valor superior ao Venture Capital, onde os investimentos não costumam ultrapassar os 100 milhões de euros.
Percentual de aquisição : Venture Capital adquire percentuais que variam de 20 a 30% da empresa, enquanto Private Equity aposta na aquisição de 100% ou percentuais majoritários.
Risco assumido : As instituições que realizam Private Equity costumam realizar menos operações ao longo do ano. Isso ocorre porque o valor do investimento é muito alto. Portanto, o risco que assumem é menor do que aquelas instituições que realizam Venture Capital . E é que este último realiza mais operações ao longo de um ano. E, embora seja verdade que diversifica os riscos , assume operações maiores ao longo do ano.
Retorno do investimento : Como o Private Equity faz um investimento maior, o retorno esperado é maior que o do Venture Capital . Assim, enquanto o Private Equity estima um retorno em torno de 40% (IRR), o Venture Capital espera um retorno de 20%.
Private Equity em diferentes fases do negócio
Como o Private Equity compra ações e adquire empresas por meio de fundos de fundos, fundos especializados ou diretamente, esse investimento pode ser aplicado em diferentes fases do negócio. Ou seja, o Private Equity pode ser aplicado nas diferentes fases do ciclo de vida de uma empresa (Venture Capital, Growth and Maturity ou Buyout , este último também pode ser realizado por meio de alavancagem financeira , dependendo do porte que a empresa atingiu em questão). ).
Por outro lado, independentemente da fase em que se investe, podem ser utilizadas diferentes estratégias. Por exemplo, é possível aplicar o Private Equity em uma única empresa, ou combinar empresas em diferentes fases e, por meio de diferentes estratégias, construir um portfólio diversificado, com o qual o risco é reduzido e a rentabilidade é maximizada.
Tipos de investimento em Private Equity
Existem quatro tipos de investimento em Private Equity , que são determinados pelo objetivo comercial do investimento. Desta forma podemos diferenciar entre:
Capital para a expansão de uma empresa, o chamado Crescimento .
Capital de reposição, denominado Reposição .
Operações alavancadas também conhecidas como LBO ou aquisição de alavancagem .
Reestruturação de capital (Turnboud).
Como você pode ver, cada tipo de investimento em Private Equity tem um objetivo de negócio, que pode ser impulsionar uma empresa incipiente ou reestruturar uma empresa já consolidada.
